一、 光学膜行业发展概述
光学薄膜是广义具有光学性质的薄膜产品，主要分为偏光片和背光模组（BLU）中用光学膜产品，主要应用领域为TFT-LCD面板。
1、 背光模组用光学膜
背光模组用光学薄膜主要包括反射膜、扩散膜、增亮膜等，背光模组中增亮膜、扩散膜和反射膜的成本占比分别为32%、7%、2%，合计占比达41%。
液晶显示产业带动国产光学膜快速发展。2007年以来随着国外劳动力成本的不断提高和终端消费类电子产品价格下降的压力增加，平板显示产业向中国转移的进程不断加快，产业链配套的光学膜产业及其加工产业也逐步向国内转移。相比韩国、日本、中国台湾等国家及地区，我国液晶显示面板用光学膜产品在较长的一段时期内都需要从国外进口，自主光学膜片生产企业发展缓慢，产品市场竞争能力相对较弱。 近年来，在国家相关产业政策的扶持下，国内少数光学膜生产企业（如激智科技、康得新、东旭成、合肥乐凯等）陆续实现了光学膜产品生产技术的突破，相关光学膜产品陆续量产并实现销售，部分产品品质已达到或接近国际优势光学膜企业产品水平，并凭借性价比高、供货速度快等优势逐渐取代国外光学膜企业，成为国际、国内知名终端客户的光学膜产品供应商，整体发展势头良好。
2、 偏光片用光学膜
偏光片主要由PVA膜、TAC膜、保护膜、离型膜和压敏胶等复合制成。偏光片中TAC（三醋酸纤维素酯）膜和PVA（聚乙烯醇）膜为主要原材料，成本分别占比为50%和12%。 从总的市场发展来看，日本企业在偏光片生产上居于全球领先地位，尤其在生产偏光片所需的关键原材料TAC膜、PVA膜方面，在技术上、市场上更是居于垄断地位。其他地区企业尽管在偏光片的技术上有一定的实力，但是其在偏光片关键原材料方面的技术水平仍与日本差距较大。
二、光学膜行业市场规模
近年来全球终端电子产品需求持续增长，液晶模组需求继续增加，带动光学膜市场需求逐渐提升。根据最新统计数据，2018年全球液晶显示领域背光模组用光学膜市场规模达121亿元，其中国内市场规模占全球比例超过62%。
2014-2018年背光模组用光学膜市场规模情况
资料来源：赛瑞研究
偏光片用光学膜方面，2018年全球TAC膜市场规模达267亿元，国内市场规模为82亿元；全球PVA膜市场规模达144亿元，国内市场规模为45亿元。
2018年偏光片用光学膜市场规模情况
资料来源：赛瑞研究
三、光学膜行业竞争格局
1、背光模组用光学膜
目前国产反射膜和扩散膜具备进口替代的实力，而增亮膜技术相对落后。国产厂商宁波激智科技在反射膜和扩散膜产品已基本可以实现对国外产品的替代，国内整体产能与日本、韩国、台湾相差不多，但在部分高端产品和有特殊性能要求的技术上尚不能完全取代。 增亮膜方面，国内生产技术大部分尚处于中低端水平，对日、韩、台系的替代仍有较大空间。
背光模组用光学膜重点生产企业
资料来源：赛瑞研究
2、偏光片用光学膜
目前日本企业在TAC膜和PVA膜行业占据垄断地位，日本Fujifilm（富士写真）、Konica Minolta（柯尼卡·美能达）为全球TAC薄膜领先企业，年产能分别为8.2亿平方米和3亿平方米，两家日企合计占据全球TAC产能的75%。PVA膜方面，日本可乐丽占据全球市场80%以上的份额。虽然日本企业目前仍在TAC膜和PVA膜行业占据垄断地位，但近年来国内以东氟塑料、新纶科技为代表的企业在TAC膜领域国产化技术取得了一定突破，皖维高新自主生产的PVA膜已进入部分国内偏光片生产企业（如三利谱等）的供应链体系。总的来说，随着中国TAC膜和PVA膜的国产化加速，国内进口替代市场发展前景广阔。
偏光片用光学膜重点企业
资料来源：赛瑞研究
四、光学膜行业发展前景
1、终端消费类电子产品推动光学膜行业持续增长 液晶显示器用光学膜的终端应用领域为液晶电视、液晶显示器、笔记本电脑、平板电脑、手机等消费类电子产品。随着人们消费的不断升级，液晶电视正在向大尺寸和智能化的方向演进，与此同时，智能手机、平板电脑等智能终端电子产品正经历快速增长期，LCD产业链终端消费类电子产品需求的持续增长将带动光学膜市场规模的不断扩张。
2、 光学膜产品进口替代空间巨大 随着LCD产业加速向国内转移，本土化的原材料采购需求给国内光学膜企业带来较大的进口替代机遇。此外，受终端产品价格下降等因素的影响，终端厂商不断将价格下降压力向上游供应商转移。与国外进口光学膜产品相比，国产光学膜产品在品质、性能差异不明显的情况下，具有显著的价格优势和快速供货优势，光学膜产品进口替代空间巨大。
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